鋼鐵產(chǎn)業(yè)去產(chǎn)能再邁進(jìn)一步
5月20日，“今年要再壓減鋼鐵GCr15圓鋼產(chǎn)能5000萬(wàn)噸左右，退出煤炭產(chǎn)能1.5億噸以上。同時(shí)，要淘汰、停建、緩建煤電產(chǎn)能5000萬(wàn)千瓦以上，以防范化解煤電產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)，提高煤電行業(yè)效率，為清潔能源發(fā)展騰空間。”
同時(shí)，這次發(fā)布會(huì)上也提到，有色、建材也存在產(chǎn)能富余情況。有色金屬、建材等方面要通過(guò)市場(chǎng)化、法制化手段去產(chǎn)能。這是有色金屬、建材等方面去產(chǎn)能被發(fā)改委首次正式提及。
其中，產(chǎn)鋼大省河北省省長(zhǎng)張慶偉近日表示，今年3月全省已經(jīng)召開(kāi)了動(dòng)員會(huì)，河北將壓減煉鋼產(chǎn)能1562萬(wàn)噸、煉鐵產(chǎn)能1624萬(wàn)噸，總計(jì)3186萬(wàn)噸。江蘇省鋼鐵行業(yè)重組目標(biāo)設(shè)定為全省前4家鋼鐵企業(yè)占全省粗鋼產(chǎn)能比例爭(zhēng)取超過(guò)80%，前8家產(chǎn)能占比力爭(zhēng)達(dá)到100%。
這意味著，未來(lái)江蘇省內(nèi)的合規(guī)鋼鐵企業(yè)有望整合為8大企業(yè)集團(tuán)，其中包括1家年產(chǎn)達(dá)5000萬(wàn)噸以上的特大型鋼鐵聯(lián)合企業(yè)。整體來(lái)看，今年鋼鐵去產(chǎn)能繼續(xù)加碼，主要著力點(diǎn)集中在推動(dòng)企業(yè)兼并重組、清除地條鋼、有效處置“僵尸企業(yè)”等方面，去產(chǎn)能推進(jìn)所帶來(lái)市場(chǎng)供應(yīng)收縮的預(yù)期。
鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)在去產(chǎn)能政策不斷加碼以及基建發(fā)力提振下，供需基本面良好，國(guó)內(nèi)40CrNiMoA圓鋼鋼價(jià)在去年上漲幅度超過(guò)千元的基礎(chǔ)上，今年以來(lái)繼續(xù)大幅上漲。鋼材指數(shù)為3930元/噸，較去年末價(jià)格上漲540元/噸，已創(chuàng)下最近4年的價(jià)格新高。
業(yè)內(nèi)人士表示，盡管今年的目標(biāo)較去年實(shí)際完成量鋼鐵產(chǎn)能6500萬(wàn)噸、煤炭產(chǎn)能2.9億噸有所縮減，但考慮到去年鋼鐵去產(chǎn)能去掉的多數(shù)是無(wú)效產(chǎn)能，產(chǎn)量還在創(chuàng)新高，今年供給端去產(chǎn)能有望朝著實(shí)質(zhì)性方向更進(jìn)一步，尤其是地條鋼產(chǎn)能將在上半年徹底清除，對(duì)市場(chǎng)供應(yīng)將會(huì)形成實(shí)質(zhì)影響。
“當(dāng)前鋼材社會(huì)庫(kù)存已經(jīng)全面進(jìn)入下降通道�！鄙虾５貐^(qū)一家鋼鐵現(xiàn)貨市場(chǎng)管理人士介紹，今年鋼材需求啟動(dòng)較往年更早，春節(jié)后數(shù)天內(nèi)一批房地產(chǎn)和基建項(xiàng)目就開(kāi)始動(dòng)工，第三周社會(huì)庫(kù)存和鋼廠庫(kù)存總量就已開(kāi)始下降，第四周開(kāi)始庫(kù)存全面轉(zhuǎn)入下降通道。
隨著市場(chǎng)進(jìn)入“金三銀四”消費(fèi)旺季，需求存在進(jìn)一步改善的預(yù)期。供給層面發(fā)改委明確上半年全面取締生產(chǎn)建筑鋼材的工頻爐、中頻爐產(chǎn)能，而兩會(huì)期間華北地區(qū)鋼廠限產(chǎn)50%，以及環(huán)保部不定期的環(huán)保督查，對(duì)整體供應(yīng)將會(huì)形成影響，尤其是建筑鋼材供應(yīng)仍將受到明顯抑制。
“當(dāng)前國(guó)內(nèi)”上海地區(qū)一家鋼鐵38CrMoAL圓鋼現(xiàn)貨市場(chǎng)管理人士介紹，今年鋼材需求啟動(dòng)較往年更早，春節(jié)后數(shù)天內(nèi)一批房地產(chǎn)和基建項(xiàng)目就開(kāi)始動(dòng)工，第三周社會(huì)庫(kù)存和鋼廠庫(kù)存總量就已開(kāi)始下降，第四周開(kāi)始庫(kù)存全面轉(zhuǎn)入下降通道。市場(chǎng)庫(kù)存已進(jìn)入消化階段，鋼廠庫(kù)存普遍處于低位，如果3月、4月需求不被證偽，進(jìn)入旺季后供應(yīng)層面可能會(huì)出現(xiàn)一定缺口。因此，整體來(lái)看我覺(jué)得短期鋼價(jià)下跌主要還是回避政策風(fēng)險(xiǎn)以及平抑廠商過(guò)高利潤(rùn)，出現(xiàn)暴跌的可能性非常小，在20CrNiMo圓鋼價(jià)格回調(diào)釋放風(fēng)險(xiǎn)后，3月中下旬國(guó)內(nèi)鋼價(jià)有望出現(xiàn)新一輪上漲�！庇袠I(yè)內(nèi)人士大膽預(yù)測(cè)。我國(guó)鋼鐵行業(yè)仍將處在轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，面臨的形勢(shì)依然較為嚴(yán)峻。盡管鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，成功逆襲，但卻不能盲目樂(lè)觀。因?yàn)楸M管鋼協(xié)會(huì)員鋼鐵企業(yè)的虧損面和虧損額均大幅下降，鋼鐵企業(yè)銷(xiāo)售利潤(rùn)率只有1.08%，雖然比2025年明顯改善，仍處于工業(yè)行業(yè)較低水平。
行業(yè)基本面來(lái)看，鋼鐵市場(chǎng)供大于求的局面并沒(méi)有根本性改變，鋼鐵企業(yè)的盈利基礎(chǔ)仍然不夠牢固。一方面目前焦炭、礦石等原材料價(jià)格的大幅波動(dòng)，給鋼鐵企業(yè)控制盈利帶來(lái)更大的壓力。另一方面今年以來(lái)社會(huì)庫(kù)存出現(xiàn)暴漲，春節(jié)后首周?chē)?guó)內(nèi)鋼材庫(kù)存增幅達(dá)到50%，高庫(kù)存消化需要一定時(shí)間，或許要長(zhǎng)于之前行業(yè)所預(yù)計(jì)的時(shí)間。而今年以來(lái)貨幣政策微調(diào)，繼春節(jié)前央行調(diào)高中期借貸便利(MLF)利率后，節(jié)后央行又上調(diào)了多個(gè)期限的逆回購(gòu)和常備借貸便利(SLF)利率，從中長(zhǎng)端利率到短端利率，市場(chǎng)利率曲線(xiàn)被整體上移，流動(dòng)性收緊跡象讓期貨市場(chǎng)操作更趨謹(jǐn)慎，受期現(xiàn)聯(lián)動(dòng)影響較大的鋼材盈現(xiàn)貨市場(chǎng)方向也有些不明朗。